銘柄研究

1Q決算発表から一週間以上経ちますが、今回は赤字となり、また補足説明資料の内容もやや新味に乏しいこともあって、先行きに不安を感じられた方も多いのではないでしょうか。個人的には十分な結果という印象を持ったのですが、世間の見方はどうもそうでは...

【3835】eBASE が決算短信とともに出している「決算と事業報告」について、2021/3期分は大きな変化が見られました。個人的には、将来を占うヒントがこの資料の中にいくつもあると感じましたので、ここにまとめておくことにします。 ...

「想像以上」のユニークな商品・サービスを提供しながら、小売業のお手本のような高度なオペレーションを実現しているダブルエー。成功の裏にあるものとして、ブランドイメージを重視しているために普段表には出てこない、肖社長の経営スタイルによるところ...

当社のオペレーションを観察していて思うのは、非常に小売業の基本に忠実な仕組みを作り上げているということです。「高い販売効率」と「適切な在庫管理」の二つの側面から、当社のオペレーション上の強みを整理したいと思います。 高い販売効率：高...

前回は2019年11月当初の購入理由を書かせていただきましたが、その後、まあ、色々ありまして（あり過ぎまして）、現在主力とするに至っております。これまでの当社を巡る環境、及び当社の対応について、IRニュースとともに時系列で見ていくことにし...

2021/1期決算発表を終えたところで、【7683】ダブルエー の分析シリーズをお送りしたいと思います。（流動性が低すぎるので、気を遣うのです…）私が初めて購入したのは、2019年11月。ある方との雑談の中でこの企業の存在を知ったのですが...

コンテンツビジネスの狙いが見えたところで、業績への波及効果について具体的に考えていきたいと思います。 販売目標に対するレバレッジ。 例を挙げて説明します。eBASE（有償版）の未導入企業がコンテンツビジネスに興味を持ち、「クラ...

「コンテンツビジネスの主目的は、大元の基本ソフトウェアを売ることにある！」これを頭に入れながら、年明け以降にプレスリリースのあった新サービスについて見ていきましょう。 新サービスの概要。 「RECIPEeBASE」&「...

マネタイズの基本をおさらいしたところで、当社のビジネスモデルの変遷を確認したいと思います。このところの決算説明会の資料に出てくる、「eBASE事業 中長期戦略」の図を見てみましょう。 ビジネスモデルの変遷。 左側にビジ...