1月の売買です。
今月はとにかく手数が多いので、コメントについてはメリハリを付けさせていただきます。
《買い》
【3835】ｅＢＡＳＥ（追加×10）
… 「災い転じて福となす」。今期減収減益見通しを受けて全社横断的な業務の見直しを行い、利益に直結する「価格改定」（→「持続的成長と株主還元」→配当維持向上）、経験の浅かった業界での営業・開発知見のレベルアップ（→パッケージ化）、カスタマイズ抑制の仕組み作り（→利益率UP）、トップセールスの強化等、来期から本格的に数字にも効いてくるであろうさまざまな取り組みを進めています。この辺りのお話が説明会でなされることと思います。高負荷カスタマイズの解決後、ビジネスモデルの強度は従前よりかえって増すことになると考え、直近の特許から垣間見える「新たなビジネス」の展開にも期待しながら買い増しを進めてきました。
【6224】ＪＲＣ（追加×9）
… 「リカーリング性の高いビジネス×高ROEを維持可能とする戦略的なM&A」の組み合わせが気に入っております。元々ゆっくり集めていくつもりではあったのですが、下旬からの株価急落を受けて購入ペースを速めました。
【3382】セブン＆アイ・ホールディングス（追加×6→一部売却→追加×4）
… 2030年度計画EPSからして、現在の株価は相当割安な印象。現在進行中の資本構造及び事業の変革を見守っていくのが楽しみです。「食料品の消費税ゼロ」絡みで急騰したところで一旦大部分を売り、その後再び買い集めています。
【2802】味の素（追加）
… 前月と同様の理由。
【7085】カーブスホールディングス（追加×6）
… 前月と同様の理由。「今月の投資先メモ」で見立てについては書かせていただきました。
【8591】オリックス（追加×2）
… 前月と同様の理由。
【8316】三井住友フィナンシャルグループ（追加）
… 前月と同様の理由。4月日銀利上げの可能性も踏まえて。
【6758】ソニーグループ（追加×2）
… 8月を最後に買い増しを見合わせておりましたが、ソニーFGのパーシャルスピンオフ分を考慮しても、相当安くなったと感じたため。
【6501】日立製作所（追加×2）
… 前月と同様の理由。「今日のひと言」にも保有理由を書かせていただきました。
《売り》
【7683】ダブルエー（一部売却×17）
… 数か月かけて少しずつ減らしてきましたが、ポートフォリオ再構築（及び1月からは地政学リスク・政治リスクへの備えも含めて）のための資金捻出はこれにて完了。思っていたよりも権利落ちは浅かったので、買い戻しは見送り。あとは決算発表を楽しみに待ちたいと思います。
【8136】サンリオ（全部売却→再購入＋追加×3）
… 「機関の空売り」の圧、値動きの荒さが想定以上だったため、いったん仕切り直して再購入。ポジションのサイズは従前より落としています。
《「いけす」》
【2975】スター・マイカ・ホールディングス（追加）
【3349】コスモス薬品（新規→全部売却→再購入→一部売却）（福岡）
【4732】ユー・エス・エス（追加）
【8151】東陽テクニカ（新規＋追加→一部売却）
【8309】三井住友トラストグループ（新規＋追加×2）
【8593】三菱ＨＣキャピタル（新規＋追加×2）
【8766】東京海上ホールディングス（追加×4）
【9301】三菱倉庫（新規＋追加）
【4417】グローバルセキュリティエキスパート（全部売却）
【6432】竹内製作所（全部売却）
【6914】オプテックスグループ（全部売却）
【8113】ユニ・チャーム（全部売却）
【197A】タウンズ（一部売却）
【1885】東亜建設工業（売り買い同数）
【4043】トクヤマ（売り買い同数）
【6506】安川電機（売り買い同数）
【6954】ファナック（売り買い同数）
【7011】三菱重工業（売り買い同数）
年末に引き続きポートフォリオ内のリバランスをし、全体的に大型株も織り交ぜながら「配当成長株」を増やしていくことに努めました。
その中でも特に、追加利上げへの準備の意味合いもあり金融株を多めにすることを意識しました。
「いけす」では、昨年からの金融に続き、防衛関連・工作機械等、かつては保有していなかった業種の打診買いをしたりもしたのですが（興味の対象を広げるためと、株主総会参加目的のため）、持ち越しは一部に留まりました。
しばらくは余力を確保しつつ、機動的に対応できるようにしておくつもりです。
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